招商银行与贝恩公司合作发布的2019年《中国私人财富报告》预计中国个人可投资资产规模在2019年底将首次突破200万亿。同时,瑞银和普华永道联合发布的《亿万富豪报告》统计数据显示,进入新世纪后,中国亿万富豪开始逐年增长,中国已替代美国成为可以最快速度创造巨额财富的地方。
改革开放带动下的创富一代,以及新经济下新富群体的涌现,使得200万亿的财富管理市场成为银行、券商、第三方财富管理机构竞相争夺的热门领域。同时,财富管理市场也正在经历着根本性、深刻性的趋势变化,无论是可投资资产品类的发展,居民投资者对财富管理的认知,还是财富管理机构服务理念的变化,资管领域的监管创新,都意味着财富管理行业正迎来一个前所未有的大时代和新格局。
200万亿财富管理市场呈现新变局
政策红利带来财富增长。改革开放41年,在 “让一部分人先富起来”的号召下,一批敢于冒险、勇于创新的弄潮儿,开始引领中国往商业社会转轨;历史的车轮滚滚,近几年来随着中国经济进入新的调整阶段,在传统产业升级、新兴产业规模化为经济发展注入新动能下,新兴经济领域股权激励与企业红利的创富能力释放,推动企业中、高级管理层与专业人士等新富群体涌现。这些都使得中国居民财富进入快速积累阶段,私人财富迅猛增长。
据测算,目前中国居民可投资资产约200万亿元,同时高净值人群也已接近200万人。富裕人群数量和资产规模的不断攀升,这两个“200万”也催生出强烈的财富管理需求,带动财富管理行业的不断发展。2010年是中国财富管理行业发展史上一道重要的分水岭。在 “十二五”规划中,中国首次提出要增加居民的财产性收入。2012年,党的十八大进一步明确将“多渠道增加居民财产性收入”写入报告,给了财富管理一个名正言顺的定位。这一大政方针确定后,从2010年开始,中国财富管理市场经历了2010年到2018年粗放经营、乱中取胜的初创期。在经历了 2016年互联网金融风险整治,2017年投资者适当性完善, 2018年资管新规、2019年销售新规出现,在监管制度越来越健全和市场规则越来越完善下,如今财富管理行业已经进入了规范经营时代的下半场。由此中国财富管理行业也进入了新一个“黄金十年”,规范、监管、持牌、合规、专业已经成为当前的关键词。
在监管体系不断完善和健全的财富管理规范经营时代,从供给端来看,中国财富管理行业机构生态渐趋多元,创新产品日益丰富,服务理念也渐趋专业化,正朝着规范、健康、有序的方向发展。首先,截至2019年12月20日,至少有33家银行理财公告拟设立理财子公司,2019年因此也被成为银行理财子公司元年。同时在2019年中国金融业对外开放政策不断加码下,外资机构也将加快入局步伐。银行、证券公司、保险公司、信托公司、第三方财富管理公司等更多入局者,使得行业生态丰富多样。其次,从资产组合的框架、工具、策略越来越先进,并与国际先进投资理念接轨,到向客户提供高端医疗、子女教育、税务咨询、保险规划、退休规划、遗产规划,以及向客户提供宏观形势、国家政策、产业趋势等研究服务扩展等增值服务,产品服务体系不断健全。最后,2019年财富管理机构的服务理念也正从以产品销售为导向的1.0阶段向以资产配置服务的2.0阶段转变。亿欧智库发布的《2019年全球财富管理研究报告》就指出,如今中国综合金融机构和第三方财富管理公司的业务发展正处于由1.0向2.0过渡的核心时期,在这一时期,引入多样化的产品和服务,满足客户全方位的财富管理需求,平稳步入资产组合配置的2.0阶段,或将成为中国财富管理服务的演进路径。
而从需求端看,在过去的几个月里,美股4次熔断、全球石油战争等重大事件轮番登场,高净值人群对市场的不确定性认知加深,投资者更关注资产安全与保值,投资理念也从单一投资向全面资产配置思维转变。另外,投资者对专业机构的信赖程度加深,听取机构意见成为投资决策的首要方式。2019年《中国私人财富报告》调查就显示,随着投资环境日趋复杂,高净值人群更加趋于理性和审慎,对财富管理机构专业财富管理服务的价值更加认可。
恒昌打造财富管理硬核竞争力
2020年以一场难以预料的疫情开场。疫情冲击美股10天内4次熔断,中国经济的下行压力也开始骤增。而放眼前路,未来的不确定性和变数会更多。面对不确定性,实现财富积累、增值、保值和传承的目标,财富管理机构的作用更加凸显。
帮助投资人辨明大势,财富管理机构也正积极构建完善且专业的财富管理能力,满足高净值人群综合服务需求,应对市场化投资挑战。作为新金融的领航者,恒昌专注守正,拥抱监管合规前行的同时,也向来强调资产配置和服务能力。创业九年来,恒昌在金融科技和风控领域持续深耕,打造了建立在人工智能、区块链基础上风控体系;并着眼全球拓展海外市场的同时,将海外市场成熟先进的经验带到中国服务高净值客户,具备综合的一站式解决客户的财富管理需求的能力。当下,恒昌正通过不断完善产品筛选能力、风控能力、投研能力、科技赋能、客户体验以及全球化六大专业性能力,满足高净值客户的需求。
首先,资产筛选能力被是财富管理机构的硬通货。在不久前的“魏”来 · 如是说直播中,如是研究院首席经济学家管清友博士与恒昌首席经济学家魏力博士的首席对首席对话中,魏力博士表示,疫情让整个社会预期转向悲观,人们的风险偏好降低,资产配置转向防御型,“安全资产”受到市场追捧。金融资产投资回报要好于实物资产,投资者大类资产配置应遵循三大核心原则:一是配置强势货币,如美元、日元,等等;二是配置强势经济的金融资产,如美股、美债等等;三是配置刚需,如吃、住房、医疗等等。如是金融研究院院长、首席经济学家管清友博士则表示,今年最坏的情况已经过去,但大多数人赚不到超出自身认知之外的财富,宏观经济受到冲击、资本市场震荡,我们要做的是看清并警惕市场中的风险,做好资产防御的准备。因此,选择优秀的财富管理机构至关重要。
其次,风险控制能力是金融机构的核心竞争力。目前,以大数据为基础资源,云计算为基础设施,依托于云计算和大数据,恒昌已利用机器学习、计算机视觉、智能语音、自然语言处理等金融科技关键技术,打造风控硬实力。此外,经过多年研发、积累和沉淀,恒昌还推出异次源区块链,通过联盟链技术以及智能风控和信贷模型能力,将恒昌在互联网金融领域和国内国际市场9年深耕的实践经验,沉淀在异次源区块链上,助力提高行业反欺诈和风控水平,降低企业自身的经营风险和资金成本。
再次,中后台专业的投研能力是构筑财富管理机构专业性的护城河。恒昌首席经济学家办公室打造的核心投研实力,构建了以大类资产配置为主的投研体系,以专业视角对包含市场、行业形势和监管政策等在内的宏观层面进行了深度研究。在2020恒昌九周年云庆典直播对话中,恒昌首席经济学家魏力博士表示,“疫情期间,全球经济‘两低两高’形势越发显著,‘两低’是低增速、低利率。‘两高’是高负债,高民粹主义。低增速、低利率与高负债、高民粹主义正加剧社会撕裂”。从资产配置策略来看,全球资产配置的主基调依然是避险和防御。针对不同风险偏好的投资者,魏力博士认为,资产配置的权重也有所区别。对于追求稳定收益的投资者而言,避险类的资产更为适宜。比如,人民币利率债、美债、黄金、日元,等等。对于风险偏好高的投资者,可以选择股票等权益类资产。
此外,在用户服务创新方面,继2018年汇集全球高端资源和圈层资源,成立高净值客户会员俱乐部,新生态的高端财富智慧分享平台“恒友汇”后, 恒昌在用户服务创新能力更上新的台阶。据悉,2019年“恒友汇”联合联合希尔顿酒店、玛莎拉蒂等高端品牌,开启了“恒友汇百城计划”。在文化艺术、高端乘驾、体育赛事等诸多领域为全国高净值客户带来高品质的生活享受。2019年,“恒友汇”智慧伙伴计划再加码,带领高净值客户参加博鳌亚欧合作对话会议、CCG、世界互联网大会等,为“恒友汇”会员带来开拓国际化视野的机会,提升高净值客户们的“人脉、商脉、智脉”,搭建起与专家、智库、一流合作资管机构零距离交流的平台。未来,恒昌也将持续完善产品服务,提升增值服务能力。
随着中国融入世界经济的程度不断加深,全球化资产配置正成为大势所趋。在国际化战略部署上,一方面,恒昌搭建国际化的团队,迅速地把海外市场成熟先进的经验带到中国服务高净值人群;另一方面,恒昌在战略规划、服务理念和企业运营方面,携手世界一流投资机构,布局硅谷,设立科创美元基金延展投资领域,大力推进全球化布局。
中金公司发布的《中国财富管理市场产品白皮书》判断,中国财富市场发展的潜力和空间巨大,在财富管理新时代,不久的将来,中国也将出现一批航母级、拥有全球竞争力的财富管理机构,从而真正拉开中国国民财富持续稳健增长新时代的大幕。未来,恒昌也将在财富管理赛道上持续发力,秉持对合规、专业、风险的金融敬畏之心,不断提升投研、科技、风控、产品筛选能力、全球资产配置能力和综合服务能力,打造自己面向未来财富管理的竞争力,助力高净值客户赢在中国财富管理行业新 “黄金十年”。
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